大银行分析/AI潜在CICC对腾讯netease乐观

照片：Tencent（00700），NetSease（09999）CICC发布了一份报告，称从今年年初开始，在AI浪潮的激励下，与2024年的悲观模型相比，对Internet Internet公司的兴趣已经确定，并与最新的对待中的外部变化融为一体。通常，大陆互联网部门处于合理的低范围内，并且安全保证金仍然存在。主要公司最近宣布了对AI的投资。在相对匹配互联网公司的基本原理和价值的背景下，AI的潜力类似于选择价值。如果随后的AI应用程序具有巨大的市场潜力，它可以大大提高相关互联网公司的增长空间。关于AI的投资，互联网投资的ANG强度比美国技术领导者更合理，并且对收入的总体影响有些控制d。上个季度中国互联网行业的总体表现稳定，对收入方面的期望有共同的回应，而且收入方面的大部分都超出了预期。 Tencent（00700）和其他公司揭示了大量的资本支出计划，并且由于对AI计算能力的需求增加而增加了云中的业务收入。但是，从后续的角度来看，整个公司都有仔细且乐观的行为。一方面，当前的宏观外部不确定性仍然存在。另一方面，AI带来的资本的支出是连接的。人工智能对互联网行业的影响逐渐出现，主要是在五个方面发现：模型层，TOC（面向消费者）应用程序层，TOB（面向企业）服务，AI提供现有业务以及对资本支出的投资。从长远来看，该银行认为，预计AI将成为未来I的商业增长的主要驱动力Nternet公司。考虑到欣赏和基本的确定性以及AI布局的潜力，CICC Core建议Tencent，其游戏业务状况良好，广告业务在视频帐户中继续增长有机，其付款业务返回了10月的正面。它将重点关注宏观的影响以及阿里巴巴（09988）等合作的增加。升值处于低水平，返回股东的意愿和能力仍然很强。关于AI，银行认为，微信生态系统的优势仍然是腾讯在AI应用程序上的主要竞争优势，并有望积极制定搜索计划，代理和其他方向。建议注意NetASE（09999），该netease目前处于历史胜利范围较低的情况下。 CICC认为NetEase具有更长期的更改游戏领域内容的能力，并且可能会注意其未来的表现恩斯。